Kriza e ardhshme e pasurive të paluajtshme komerciale Askush nuk duket i përgatitur
"Unë mendoj se ka më shumë për të ardhur," tha Peter Earle, studiues në Institutin Amerikan për Kërkime Ekonomike.
![Emri: Screenshot 2024-05-28 at 11.26.52 PM.jpg
Shikime: 12
Madhësia: 27.1 KB]()
Nga Kevin Stocklin
21 maj 2024
Ka kaluar një vit që nga një varg dështimesh të bankave rajonale të SHBA-së, së bashku me kolapsin e peshave të rënda globale Credit Suisse, shkaktuan shumë frikë se një krizë e madhe financiare ishte e afërt.
Por, deri në verën e vitit 2023, tërheqjet në panik nga depozituesit e frikësuar u qetësuan kryesisht.
Megjithatë, në shkurt, Banka e Komunitetit të Nju Jorkut (NYCB) u duk se ringjalli krizën kur njoftoi 2.4 miliardë dollarë humbje, shkarkoi CEO-n e saj dhe u përball me ulje të kredisë nga agjencitë e vlerësimit Fitch dhe Moodys.
Në atë që është bërë një histori e njohur për bankat rajonale të SHBA-së, çmimi i aksioneve të NYCB ra me 60 për qind pothuajse brenda natës, duke fshirë miliarda dollarë nga vlera e saj e tregut dhe depozituesit e saj u larguan masivisht.
"Unë mendoj se ka më shumë për të ardhur," tha për The Epoch Times Peter Earle, një analist i letrave me vlerë dhe studiues i lartë në Institutin Amerikan për Kërkime Ekonomike.
Në themel të turbulencës së këtij viti është fakti se shumë banka rajonale janë të ulur në portofol të madh të kredive për pasuri të paluajtshme komerciale (CRE). sipas zotit Earle. Dhe shumë prej tyre po përpiqen të përballen me një proces të quajtur "zgjat dhe pretendo", në të cilin u japin huamarrësve të falimentuar më shumë kohë për të paguar me shpresën se gjërat do të përmirësohen.
"Ka probleme atje dhe shumica e tyre ndoshta nuk do të realizohen për shkak të aftësisë për të hedhur disa nga këto kredi përpara dhe për të blerë disa vite të tjera, dhe ndoshta gjërat do të rikuperohen deri atëherë," tha ai.
"Por gjithçka që bën është se e hedh poshtë kanaçen dhe në thelb do të thotë një sistem financiar më i brishtë në afat të mesëm."
Problemi i NYCB ishte një ekspozim dërrmues ndaj pronarëve të Nju Jorkut, të cilët po përpiqeshin të qëndronin të paaftë. Në fillim të këtij viti, banka kishte në librat e saj më shumë se 18 miliardë dollarë kredi për ndërtimet e banesave shumëfamiljare, të kontrolluara nga qiraja.
Kjo situatë ishte veçanërisht shqetësuese duke pasur parasysh se NYCB kishte qenë institucioni i sigurt që shpëtoi Signature Bank, një tjetër bankë rajonale në dështim, në mars 2023.
Pjesa më e madhe e asaj që rrëzoi bankat si Signature Bank në krizën bankare të vitit të kaluar ishte një nivel i pamenaxhueshëm i depozitave nga vlera neto e lartë dhe klientë të korporatave që ishin shumë të mëdha për t'u siguruar nga Korporata Federale e Sigurimit të Depozitave (FDIC).
![Emri: Screenshot 2024-05-28 at 11.28.28 PM.jpg
Shikime: 10
Madhësia: 45.2 KB]()
Njerëzit kalojnë pranë selisë së Bankës së Parë të Republikës në San Francisko më 13 mars 2023. (Justin Sullivan/Getty Images)
Në rastin e Signature Bank, rreth 90 për qind e depozitave të saj ishin të pasiguruara dhe depozituesit nxituan të tërhiqnin paratë e tyre kur banka ishte nën stres nga humbjet në tregun e kriptomonedhave.
Një burim tjetër stresi për bankat rajonale ishte paaftësia e tyre për të përballuar një seri agresive të rritjes së normave të interesit nga Rezerva Federale për të luftuar inflacionin. Shumë banka që mbanin portofole të mëdha obligacionesh që jepnin norma të ulëta fikse zbuluan se vlera e këtyre portofoleve ra ndjeshëm, duke krijuar humbje të parealizuara.
Ndërsa këto portofol, shpesh të përbëra nga letra me vlerë të thesarit të SHBA-së, konsideroheshin të sigurta nga këndvështrimi i kredisë, ato ishin subjekt i rrezikut të tregut dhe humbja e vlerës së tyre ngjalli shqetësime për aftësinë paguese të bankave në rast se ato do të shiteshin. Ndërsa tregtarët e aksioneve nxituan të shisnin aksionet e bankave me ekspozime të mëdha ndaj rrezikut të normës së interesit, klientët u trembën dhe u përpoqën për të tërhequr paratë e tyre.
Rrjedhimisht, humbjet e parealizuara u shndërruan shpejt në humbje reale pasi bankat u detyruan të shesin bono dhe kredi me humbje në një përpjekje gjithnjë e më të kotë për t'i bërë të plotë depozituesit në panik.
Rritjet e normave pushojnë, problemet mbeten
Sot, ndërsa normat e interesit mbeten të larta, ato janë relativisht të qëndrueshme. E megjithatë shqetësimet për shëndetin e bankave rajonale të SHBA mbeten për shkak të ekspozimit të tyre të madh përmes CRE, duke përfshirë ndërtesat e zyrave, njësitë e banimit për shumë familje dhe hapësirat me pakicë.
Ndërsa kreditë CRE përbëjnë rreth 13 për qind të bilanceve të bankave më të mëdha amerikane, ato përbëjnë 44 për qind të portofolit të kredisë së bankave rajonale. Kreditë CRE të përcaktuara si joperformuese u dyfishuan si përqindje e portofolit të bankave të SHBA nga 0.4 përqind në 2022 në 0.81 përqind deri në fund të 2023.
Në total, ka rreth 130 banka rajonale në Shtetet e Bashkuara, me pak më shumë se 3 trilion dollarë aktive. Këto banka, të cilat secila kanë nga 10 miliardë deri në 100 miliardë dollarë aktive, zakonisht janë më të ekspozuara ndaj bumit dhe rënies së tregjeve lokale, por edhe ndaj sektorëve të veçantë brenda atyre tregjeve ku kanë qenë në gjendje të operojnë me fitim.
Ndërsa sektorët e tjerë të kredisë, si hipotekat për shtëpi, kreditë për makina dhe kreditë e korporatave, janë përgjithësisht domeni i institucioneve më të mëdha financiare, bankat rajonale kanë gjetur një vend fitimprurës në kreditimin e investitorëve të pasurive të paluajtshme. Por në vitet e fundit, pronarët komercialë kanë marrë goditje nga dy drejtime.
Që nga futja e bllokimeve dhe rritja e kulturës së punës në shtëpi gjatë pandemisë COVID-19, shumë korporata i kanë parë qiratë e zyrave si një kosto të pjekur për shkurtim.
Sipas një raporti të prillit CRE nga Commercial Edge, shkalla e vendeve të lira të zyrave në të gjithë Shtetet e Bashkuara ishte 18.2 përqind që nga marsi, një rritje prej 1.5 përqind krahasuar me vitin e kaluar.
“SHBA Normat e vendeve të lira të zyrave janë rritur vitet e fundit pasi kompanitë përqafojnë punën në distancë dhe hibride dhe rishqyrtojnë gjurmët e tyre të zyrave,” thuhet në raport. “Rritjet nuk janë të përqendruara vetëm në një treg apo sektor.”
![Emri: Screenshot 2024-05-28 at 11.31.36 PM.jpg
Shikime: 11
Madhësia: 73.6 KB]()
Ndërtesa në Manhatan të poshtëm, New York City, më 16 prill 2021. Që nga futja e bllokimeve dhe rritja e kulturës së punës në shtëpi gjatë pandemisë COVID-19, shumë korporata i kanë parë qiratë e zyrave si një kosto të pjekur për ulje. (Spencer Platt/Getty Images)
Raporti thekson se kërkesa për hapësirë për zyra midis kompanive teknologjike dhe financiare është ulur ndjeshëm në vende të tilla si San Francisko, Seattle, Dallas, Charlotte dhe Boston. Ndërsa punonjësit zgjedhin - ose kërkojnë - të punojnë nga shtëpia, kompanitë gjithnjë e më shumë shmangin shpenzimin e parave për zyra boshe.
Një raport i shkurtit nga TD Bank zbuloi se në të gjithë Shtetet e Bashkuara, ditët e punës në distancë janë rritur nga 5 përqind në 7 përqind të totalit të ditëve të punës para pandemisë COVID-19 në 30 përqind gjatë dy viteve të fundit.
Rrjedhimisht, vlera e shumë pronave të zyrave mund të jetë një pjesë e asaj që ishin kur u lëshuan kreditë fillimisht. Kjo do të thotë se kriteret e huadhënies, të tilla si raportet e vlerës së kredisë ndaj pronës, janë dukshëm më të këqija, duke i lënë bankave mundësinë për të zvogëluar madhësinë e kredisë ose për të futur në librat e tyre një aktiv me cilësi më të ulët.
Shumë kredi CRE, të cilat zakonisht kanë afat maturimi nga pesë deri në 10 vjet, tani janë në afat dhe duhet të rifinancohen me norma interesi më të larta.
Pothuajse 1 trilion dollarë në hua në afat
Sipas Shoqatës së Bankierëve të Hipotekës, 929 miliardë dollarë në hipotekat komerciale do të paguhen këtë vit, duke përbërë 20 përqind të 4.7 trilion dollarëve në totalin e kredive të papaguara CRE.
TD Bank vlerëson se 535 miliardë dollarë të tjerë do të maturohen në vitin 2025.
Për pronarët komercialë, kjo do të thotë se kostot e tyre të financimit do të rriten në mënyrë eksponenciale, edhe kur të ardhurat e tyre nga qiraja tkurren. Kjo dëmton raportet e shërbimit të borxhit dhe për huadhënësit e tyre, kjo tregon se kreditë e reja janë shumë më të rrezikshme.
Çështje të tjera me të cilat përballen shitësit me pakicë përfshijnë koston në rritje të asaj që njihet si "tkurrja e shitjes me pakicë", ose humbjet nga vjedhjet e dyqaneve dhe dëmtimi i inventarëve.
“Pasi e konsideruar thjesht një kosto e të bërit biznes, tkurrja e shitjes me pakicë rezultoi në humbje fitimi që tejkalonin 100 miliardë dollarë në vitin 2022”, thuhet në një raport të shkurtit nga Ernst & Young, një firmë kontabiliteti dhe konsulence.
Shitësit e mëdhenj që kanë njoftuar së fundmi mbylljen e dyqaneve në zonat urbane me krim të lartë përfshijnë Walmart, Target, CVS, Rite Aid dhe Walgreens.
Një deklaratë zyrtare nga Target në shtator 2023 deklaroi se "nuk mund të vazhdojë funksionimin e këtyre dyqaneve sepse vjedhja dhe krimi i organizuar me pakicë po kërcënojnë sigurinë e ekipit [të tij] dhe të mysafirëve dhe po kontribuojnë në performancën e paqëndrueshme të biznesit".
![Emri: id5654538-GettyImages-1708629701.jpg
Shikime: 11
Madhësia: 49.1 KB]()
Një çiklist kalon pranë një dyqani Target që është planifikuar të mbyllet në Oakland, Kaliforni, më 29 shtator 2023. (Justin Sullivan/Getty Images)
Rregullatorët në Fed dhe FDIC thonë se po monitorojnë situatën e kredisë dhe se katastrofa nuk është e afërt. Ata thuhet se po punojnë në prapaskenë me bankat për të zgjidhur problemet e pazgjidhura në portofolet e tyre të kredisë.
“Ne kemi identifikuar bankat që kanë përqendrime të larta të pasurive të paluajtshme komerciale, veçanërisht zyrat dhe shitjet me pakicë dhe të tjera që janë prekur shumë”, tha kryetari i Fed-it, Jerome Powell, Komitetit Bankar të Senatit në mars.
“Ky është një problem për të cilin ne do të punojmë për vite të tjera, jam i sigurt. Do të ketë dështime bankash, por jo bankat e mëdha.”
Blerja e kohës
Z. Earle tha se e sheh inflacionin gradualisht nën kontroll dhe perspektivat për një "ulje të butë" dhe norma më të ulëta interesi po përmirësohen.
"Unë mendoj se Fed do të ulë [normat] pothuajse pa marrë parasysh çfarë," tha ai. “Dhe për këtë arsye, dhënia e këtyre kredive për një, dy ose pesë vjet të tjera është ndoshta një bast i mirë dhe ndoshta do të blejë një dhomë frymëmarrjeje.”
Një pjesë e zgjidhjes mund të jetë rizonimi i disa prej pronave, për shembull nga qendrat tregtare ose ndërtesat e zyrave në hapësirat e banimit ose objektet e asistuara të jetesës, në mënyrë që ato të bëhen më fitimprurëse gjatë rrugës, sipas Z. Earle.
Në ndërkohë, shumë banka rajonale po kërkojnë të zvogëlojnë portofolet e tyre të kredisë CRE, por kjo shpesh kërkon shitjen e tyre me një humbje të konsiderueshme në tregun e blerësve. Në fund të fundit, këto humbje do të reduktojnë ndjeshëm bazën e tyre të kapitalit, duke u kërkuar atyre të rikapitalizohen ose duke shitur më shumë kapital ose duke u blerë nga një bankë më e madhe.
Indeksi i bankave rajonale Standard and Poor's është rritur me gati 30 për qind nga një vit më parë, duke treguar njëfarë optimizmi për një rimëkëmbje për bankat më të vogla amerikane. Por indeksi mbetet shumë nën nivelin e tij të lartë në fillim të 2022.
Megjithatë, derisa tregu CRE të rimëkëmbet, nuk është e qartë se ku mund të shkojnë bankat rajonale për të rivendosur përfitimin. Ata do të duhet të bëjnë një rast të besueshëm se mund të gjejnë një mënyrë për t'u bërë sërish fitimprurës në mënyrë që të tërheqin investitorët që do t'u nevojiten për të rindërtuar bazën e tyre kapitale.
Burimi: The Epoch Times
"Unë mendoj se ka më shumë për të ardhur," tha Peter Earle, studiues në Institutin Amerikan për Kërkime Ekonomike.
Nga Kevin Stocklin
21 maj 2024
Ka kaluar një vit që nga një varg dështimesh të bankave rajonale të SHBA-së, së bashku me kolapsin e peshave të rënda globale Credit Suisse, shkaktuan shumë frikë se një krizë e madhe financiare ishte e afërt.
Por, deri në verën e vitit 2023, tërheqjet në panik nga depozituesit e frikësuar u qetësuan kryesisht.
Megjithatë, në shkurt, Banka e Komunitetit të Nju Jorkut (NYCB) u duk se ringjalli krizën kur njoftoi 2.4 miliardë dollarë humbje, shkarkoi CEO-n e saj dhe u përball me ulje të kredisë nga agjencitë e vlerësimit Fitch dhe Moodys.
Në atë që është bërë një histori e njohur për bankat rajonale të SHBA-së, çmimi i aksioneve të NYCB ra me 60 për qind pothuajse brenda natës, duke fshirë miliarda dollarë nga vlera e saj e tregut dhe depozituesit e saj u larguan masivisht.
"Unë mendoj se ka më shumë për të ardhur," tha për The Epoch Times Peter Earle, një analist i letrave me vlerë dhe studiues i lartë në Institutin Amerikan për Kërkime Ekonomike.
Në themel të turbulencës së këtij viti është fakti se shumë banka rajonale janë të ulur në portofol të madh të kredive për pasuri të paluajtshme komerciale (CRE). sipas zotit Earle. Dhe shumë prej tyre po përpiqen të përballen me një proces të quajtur "zgjat dhe pretendo", në të cilin u japin huamarrësve të falimentuar më shumë kohë për të paguar me shpresën se gjërat do të përmirësohen.
"Ka probleme atje dhe shumica e tyre ndoshta nuk do të realizohen për shkak të aftësisë për të hedhur disa nga këto kredi përpara dhe për të blerë disa vite të tjera, dhe ndoshta gjërat do të rikuperohen deri atëherë," tha ai.
"Por gjithçka që bën është se e hedh poshtë kanaçen dhe në thelb do të thotë një sistem financiar më i brishtë në afat të mesëm."
Problemi i NYCB ishte një ekspozim dërrmues ndaj pronarëve të Nju Jorkut, të cilët po përpiqeshin të qëndronin të paaftë. Në fillim të këtij viti, banka kishte në librat e saj më shumë se 18 miliardë dollarë kredi për ndërtimet e banesave shumëfamiljare, të kontrolluara nga qiraja.
Kjo situatë ishte veçanërisht shqetësuese duke pasur parasysh se NYCB kishte qenë institucioni i sigurt që shpëtoi Signature Bank, një tjetër bankë rajonale në dështim, në mars 2023.
Pjesa më e madhe e asaj që rrëzoi bankat si Signature Bank në krizën bankare të vitit të kaluar ishte një nivel i pamenaxhueshëm i depozitave nga vlera neto e lartë dhe klientë të korporatave që ishin shumë të mëdha për t'u siguruar nga Korporata Federale e Sigurimit të Depozitave (FDIC).
Njerëzit kalojnë pranë selisë së Bankës së Parë të Republikës në San Francisko më 13 mars 2023. (Justin Sullivan/Getty Images)
Në rastin e Signature Bank, rreth 90 për qind e depozitave të saj ishin të pasiguruara dhe depozituesit nxituan të tërhiqnin paratë e tyre kur banka ishte nën stres nga humbjet në tregun e kriptomonedhave.
Një burim tjetër stresi për bankat rajonale ishte paaftësia e tyre për të përballuar një seri agresive të rritjes së normave të interesit nga Rezerva Federale për të luftuar inflacionin. Shumë banka që mbanin portofole të mëdha obligacionesh që jepnin norma të ulëta fikse zbuluan se vlera e këtyre portofoleve ra ndjeshëm, duke krijuar humbje të parealizuara.
Ndërsa këto portofol, shpesh të përbëra nga letra me vlerë të thesarit të SHBA-së, konsideroheshin të sigurta nga këndvështrimi i kredisë, ato ishin subjekt i rrezikut të tregut dhe humbja e vlerës së tyre ngjalli shqetësime për aftësinë paguese të bankave në rast se ato do të shiteshin. Ndërsa tregtarët e aksioneve nxituan të shisnin aksionet e bankave me ekspozime të mëdha ndaj rrezikut të normës së interesit, klientët u trembën dhe u përpoqën për të tërhequr paratë e tyre.
Rrjedhimisht, humbjet e parealizuara u shndërruan shpejt në humbje reale pasi bankat u detyruan të shesin bono dhe kredi me humbje në një përpjekje gjithnjë e më të kotë për t'i bërë të plotë depozituesit në panik.
Rritjet e normave pushojnë, problemet mbeten
Sot, ndërsa normat e interesit mbeten të larta, ato janë relativisht të qëndrueshme. E megjithatë shqetësimet për shëndetin e bankave rajonale të SHBA mbeten për shkak të ekspozimit të tyre të madh përmes CRE, duke përfshirë ndërtesat e zyrave, njësitë e banimit për shumë familje dhe hapësirat me pakicë.
Ndërsa kreditë CRE përbëjnë rreth 13 për qind të bilanceve të bankave më të mëdha amerikane, ato përbëjnë 44 për qind të portofolit të kredisë së bankave rajonale. Kreditë CRE të përcaktuara si joperformuese u dyfishuan si përqindje e portofolit të bankave të SHBA nga 0.4 përqind në 2022 në 0.81 përqind deri në fund të 2023.
Në total, ka rreth 130 banka rajonale në Shtetet e Bashkuara, me pak më shumë se 3 trilion dollarë aktive. Këto banka, të cilat secila kanë nga 10 miliardë deri në 100 miliardë dollarë aktive, zakonisht janë më të ekspozuara ndaj bumit dhe rënies së tregjeve lokale, por edhe ndaj sektorëve të veçantë brenda atyre tregjeve ku kanë qenë në gjendje të operojnë me fitim.
Ndërsa sektorët e tjerë të kredisë, si hipotekat për shtëpi, kreditë për makina dhe kreditë e korporatave, janë përgjithësisht domeni i institucioneve më të mëdha financiare, bankat rajonale kanë gjetur një vend fitimprurës në kreditimin e investitorëve të pasurive të paluajtshme. Por në vitet e fundit, pronarët komercialë kanë marrë goditje nga dy drejtime.
Që nga futja e bllokimeve dhe rritja e kulturës së punës në shtëpi gjatë pandemisë COVID-19, shumë korporata i kanë parë qiratë e zyrave si një kosto të pjekur për shkurtim.
Sipas një raporti të prillit CRE nga Commercial Edge, shkalla e vendeve të lira të zyrave në të gjithë Shtetet e Bashkuara ishte 18.2 përqind që nga marsi, një rritje prej 1.5 përqind krahasuar me vitin e kaluar.
“SHBA Normat e vendeve të lira të zyrave janë rritur vitet e fundit pasi kompanitë përqafojnë punën në distancë dhe hibride dhe rishqyrtojnë gjurmët e tyre të zyrave,” thuhet në raport. “Rritjet nuk janë të përqendruara vetëm në një treg apo sektor.”
Ndërtesa në Manhatan të poshtëm, New York City, më 16 prill 2021. Që nga futja e bllokimeve dhe rritja e kulturës së punës në shtëpi gjatë pandemisë COVID-19, shumë korporata i kanë parë qiratë e zyrave si një kosto të pjekur për ulje. (Spencer Platt/Getty Images)
Raporti thekson se kërkesa për hapësirë për zyra midis kompanive teknologjike dhe financiare është ulur ndjeshëm në vende të tilla si San Francisko, Seattle, Dallas, Charlotte dhe Boston. Ndërsa punonjësit zgjedhin - ose kërkojnë - të punojnë nga shtëpia, kompanitë gjithnjë e më shumë shmangin shpenzimin e parave për zyra boshe.
Një raport i shkurtit nga TD Bank zbuloi se në të gjithë Shtetet e Bashkuara, ditët e punës në distancë janë rritur nga 5 përqind në 7 përqind të totalit të ditëve të punës para pandemisë COVID-19 në 30 përqind gjatë dy viteve të fundit.
Rrjedhimisht, vlera e shumë pronave të zyrave mund të jetë një pjesë e asaj që ishin kur u lëshuan kreditë fillimisht. Kjo do të thotë se kriteret e huadhënies, të tilla si raportet e vlerës së kredisë ndaj pronës, janë dukshëm më të këqija, duke i lënë bankave mundësinë për të zvogëluar madhësinë e kredisë ose për të futur në librat e tyre një aktiv me cilësi më të ulët.
Shumë kredi CRE, të cilat zakonisht kanë afat maturimi nga pesë deri në 10 vjet, tani janë në afat dhe duhet të rifinancohen me norma interesi më të larta.
Pothuajse 1 trilion dollarë në hua në afat
Sipas Shoqatës së Bankierëve të Hipotekës, 929 miliardë dollarë në hipotekat komerciale do të paguhen këtë vit, duke përbërë 20 përqind të 4.7 trilion dollarëve në totalin e kredive të papaguara CRE.
TD Bank vlerëson se 535 miliardë dollarë të tjerë do të maturohen në vitin 2025.
Për pronarët komercialë, kjo do të thotë se kostot e tyre të financimit do të rriten në mënyrë eksponenciale, edhe kur të ardhurat e tyre nga qiraja tkurren. Kjo dëmton raportet e shërbimit të borxhit dhe për huadhënësit e tyre, kjo tregon se kreditë e reja janë shumë më të rrezikshme.
Çështje të tjera me të cilat përballen shitësit me pakicë përfshijnë koston në rritje të asaj që njihet si "tkurrja e shitjes me pakicë", ose humbjet nga vjedhjet e dyqaneve dhe dëmtimi i inventarëve.
“Pasi e konsideruar thjesht një kosto e të bërit biznes, tkurrja e shitjes me pakicë rezultoi në humbje fitimi që tejkalonin 100 miliardë dollarë në vitin 2022”, thuhet në një raport të shkurtit nga Ernst & Young, një firmë kontabiliteti dhe konsulence.
Shitësit e mëdhenj që kanë njoftuar së fundmi mbylljen e dyqaneve në zonat urbane me krim të lartë përfshijnë Walmart, Target, CVS, Rite Aid dhe Walgreens.
Një deklaratë zyrtare nga Target në shtator 2023 deklaroi se "nuk mund të vazhdojë funksionimin e këtyre dyqaneve sepse vjedhja dhe krimi i organizuar me pakicë po kërcënojnë sigurinë e ekipit [të tij] dhe të mysafirëve dhe po kontribuojnë në performancën e paqëndrueshme të biznesit".
Një çiklist kalon pranë një dyqani Target që është planifikuar të mbyllet në Oakland, Kaliforni, më 29 shtator 2023. (Justin Sullivan/Getty Images)
Rregullatorët në Fed dhe FDIC thonë se po monitorojnë situatën e kredisë dhe se katastrofa nuk është e afërt. Ata thuhet se po punojnë në prapaskenë me bankat për të zgjidhur problemet e pazgjidhura në portofolet e tyre të kredisë.
“Ne kemi identifikuar bankat që kanë përqendrime të larta të pasurive të paluajtshme komerciale, veçanërisht zyrat dhe shitjet me pakicë dhe të tjera që janë prekur shumë”, tha kryetari i Fed-it, Jerome Powell, Komitetit Bankar të Senatit në mars.
“Ky është një problem për të cilin ne do të punojmë për vite të tjera, jam i sigurt. Do të ketë dështime bankash, por jo bankat e mëdha.”
Blerja e kohës
Z. Earle tha se e sheh inflacionin gradualisht nën kontroll dhe perspektivat për një "ulje të butë" dhe norma më të ulëta interesi po përmirësohen.
"Unë mendoj se Fed do të ulë [normat] pothuajse pa marrë parasysh çfarë," tha ai. “Dhe për këtë arsye, dhënia e këtyre kredive për një, dy ose pesë vjet të tjera është ndoshta një bast i mirë dhe ndoshta do të blejë një dhomë frymëmarrjeje.”
Një pjesë e zgjidhjes mund të jetë rizonimi i disa prej pronave, për shembull nga qendrat tregtare ose ndërtesat e zyrave në hapësirat e banimit ose objektet e asistuara të jetesës, në mënyrë që ato të bëhen më fitimprurëse gjatë rrugës, sipas Z. Earle.
Në ndërkohë, shumë banka rajonale po kërkojnë të zvogëlojnë portofolet e tyre të kredisë CRE, por kjo shpesh kërkon shitjen e tyre me një humbje të konsiderueshme në tregun e blerësve. Në fund të fundit, këto humbje do të reduktojnë ndjeshëm bazën e tyre të kapitalit, duke u kërkuar atyre të rikapitalizohen ose duke shitur më shumë kapital ose duke u blerë nga një bankë më e madhe.
Indeksi i bankave rajonale Standard and Poor's është rritur me gati 30 për qind nga një vit më parë, duke treguar njëfarë optimizmi për një rimëkëmbje për bankat më të vogla amerikane. Por indeksi mbetet shumë nën nivelin e tij të lartë në fillim të 2022.
Megjithatë, derisa tregu CRE të rimëkëmbet, nuk është e qartë se ku mund të shkojnë bankat rajonale për të rivendosur përfitimin. Ata do të duhet të bëjnë një rast të besueshëm se mund të gjejnë një mënyrë për t'u bërë sërish fitimprurës në mënyrë që të tërheqin investitorët që do t'u nevojiten për të rindërtuar bazën e tyre kapitale.
Burimi: The Epoch Times